Le palais est situé dans la péninsule de la Magdalena, en face de l'Île du Moure. Il a été construit entre 1909 et 1911 pour loger la famille du roi d'Espagne.
Il a été construit par Javier González Riancho et Gonzalo Bringa Vega, et il était meublé en 1913.
Il est situé où un ancien fort protégait l'entrée de la baie.
Il était la résidence des vacances du roi Alfonso X!!! et sa famille jusqu'à la deuxième République.
En 1914 les caballerices ont été projetées par Javier Gonzalez. En 1982 Il a été nommé monument historique artistique.
Juan de Borbón a vendu en 1977 le palais à la mairie de Santander.
Entre 1993 et 1995 Il a été réhabilité par la mairie de Santander basé dans un project de Luis de la Fuente. Son style a des influences anglaises, d'éclecticisme et régionalisme. Il est le symbole de Santander.
